很多優秀的環境企業在其2019半年報中，針對行業趨勢、市場展望、企業戰略等給出“一系列判斷”，總結下來，也有一些共性普遍的認知。
環境產業整體正在從高速增長轉變為有質量的增長。在提升內核競爭力上，除了更注重回款、技術創新、細化風險管控和激勵政策外，也開始回歸環境企業本質，注重精細化運營水平的提升。雖然仍有部分企業積極進軍多元業務，但大多數環境企業開始強調“專注、聚焦”，回歸立足的主業。同時，融資環境收緊已是大趨勢，大部分企業的融資渠道正變得越來越窄，融資的利率也處于歷史新高。
環境商會對2019環境上市公司半年成績單的核心盤點和總結，相信對更多關注環境產業、思考2019年以及未來如何做，會有一些借鑒！
01
行業趨勢篇
【北控水務】認為在整個行業提質增效的大背景下，從“重建設、輕運營”的模式向“大運營、重效果”的模式轉變必將成為大勢所趨，具有強大的投融資能力、高度市場化的反應機制、豐富的項目運營經驗、能夠提供從頂層設計到運維績效保障的全產業鏈系統解決方案的企業，將成為政府、央企和地方平臺**合作伙伴。
【首創股份】認為越來越多的流域治理項目采取單體水廠、河道治理、、管網建設等業務整體打包的形式，這對于環保企業的全產業鏈布局和整合能力提出了更高的要求，行業龍頭企業存在巨大的發展空間。
污水/再生水以及水環境綜合治理領域 “重廠輕網”、“重投資輕運營”的時代已經過去，未來“廠、網、河、湖一體化”、“城鎮、村戶一體化”、“技、投、建、運一體化”勢在必行，水務產業由點及面，全周期管控的發展趨勢成為行業共識。
環保行業當前處于重要戰略機遇期、深度變革調整期，從之前粗放式的擴張進入追求高質量發展的新階段，業務能力全面、技術實力領先、運營**、投資穩健的企業將占得先機。
【清新環境】認為在行業去產能和金融去杠桿的綜合背景下，我國的宏觀經濟形勢經歷了一場較為嚴峻的考驗。一方面，大宗物料等生產要素價格上漲推動各工業龍頭企業盈利好轉，但也導致下游企業和全產業鏈的成本上升；另一方面，融資成本從年初到年底持續攀升給國內企業特別是民營企業帶來財務成本較大提升和巨大的資金周轉壓力。環保行業在這一年里也經受了宏觀形勢深刻影響。高度依賴資金發展的市政項目或PPP類項目很多因為資金斷流而暫停或終止，大部分環保企業都受到應收賬款回收難和融資難融資貴的影響。資金安全、穩健經營、布局長遠，成為2019年和未來幾年環保行業和環保企業最重要的課題。
【盈峰環境】認為環衛裝備及環衛服務產業發展繼續保持增長態勢，進一步釋放空間。但受制于大的環保行業資本遇冷、行業負債率高企、嚴控金融風險等因素，環保產業將呈現由高速發展逐漸轉變為高質發展的全新局面。因此，資金實力弱、規模小、技術含量低、發展粗放的企業將逐漸被淘汰，規模大、資金實力強、技術先進、管理水平高的綜合性企業將會成為行業主流。
【高能環境】認為建立“無廢城市”成為越來越多國家和地區的規劃目標。行業已經逐步開始建立較為完整的法律法規、管理辦法、標準導則，必將推動行業進入快速發展的時期。環保督查監管力度的加強進一步激發了危廢處理處置需求的釋放，行業進入高速發展時期。
【瀚藍環境】認為隨著市場環境逐步成熟，市場化程度逐步提高，市場規模擴大，國家產業政策存在隨之調整的可能性。另外，垃圾焚燒發電行業已經成為成熟的行業，目前國家已經取消了風電、光伏發電領域的國家補貼，生活垃圾焚燒發電的國家補貼未來是否會調整或取消具有一定的不確定性。同時，環保監管政策不斷加碼，也對建設運營不斷提出新的要求。
【永清環保】近兩年，央企、國企也開始大規模涉足環境保護行業，進一步加劇了市場競爭。環保企業以民營企業為主，在股東背景、資金實力、融資能力及企業信用方面均處于相對弱勢地位，競爭壓力不斷加大。隨著我國環境保護制度體系、市場規則、技術標準、監管體制的不斷建設與完善，注重技術創新、具有核心競爭力的環保企業仍能脫穎而出，獲得市場的認可。
【環能科技】認為近年來環保行業快速發展，企業競爭日益激烈。“推動高質量發展”將成為未來環保行業的發展方向，提質增效成為環保行業面臨的主要課題，對技術創新提出了更高的要求。
【維爾利】認為技術優勢在環保行業市場競爭中的地位越來越突出，成為各環保企業開拓業務市場、搶占市場份額的要素。擁有核心技術及持續創新研發能力將成為環保企業尤其民營環保企業長期穩定發展的重要保障。
【先河環保】認為大數據、大環保的局面正在實現。在區域環境達標的基礎上，大數據應用的廣度深度方面，將繼續向智慧環保方向發展。管理咨詢服務將延伸到企業端的環保管家服務，在綜合分析區域整體空氣質量的基礎上，為政府的環境管理提供治理建議，并協助企業提升治理能力。同時，通過區域環境監測，精確掌握固定源和無組織排放情況，為環境治理提升提供科學的工具和支撐，以此打通區域環境質量和企業排放之間的聯系。
【國禎環保】認為水務市場需求仍在加速釋放，市場空間和產業規模不斷擴大，尤其“長江大保護”概念的提出，水務行業發展處于重要戰略機遇期、深度變革調整期。但市場競爭激烈、并購重組頻繁、行業格局重塑，必將推動水務企業戰略調整和轉型升級，倒逼水務企業走高質量發展之路。
【興蓉環境】認為國內水務環保市場整體處于快速發展階段，競爭十分激烈。水務環保行業集中度正在提高，市場參與主體更加多元，行業競爭加劇，低價競爭頻現。由于水務環保行業具有一定地域壟斷性特征，企業對外拓展業務時可能受到行政壁壘的影響，影響企業公平競得項目，制約了行業先進技術和優質服務的集約化發展。
02
市場展望篇
【北控水務】“長江大保護”將在當前和今后相當長一個時期內，在環保業有著壓倒性位置，更會產生數以萬億的流域治理需求。自今年1月起，三峽集團與北控水務合作不斷深入。基于雙方合作推進長江大保護項目，實現優勢互補，合作共贏。
【首創股份】我國水務行業市場化成效明顯，城鎮水務投資已趨于飽和，近年來國內水務市場呈現并購重組加劇、項目趨于中小型化的特點，有限的市場空間和獲取項目方式的多樣化將會給公司業務的進一步擴張帶來新的挑戰和壓力，而水務項目在受到社會關注的同時，也使得市場交易過程向供給方有所傾斜。同時，我國水務行業所固有的地域分割、地方保護主義等一些不利于市場化改革的因素依然存在。另外，隨著生態環境綜合治理等大型投資項目的涌現，眾多工程業巨頭、金融機構紛紛跨界進入，水環境行業競爭不斷加劇。
同時，政策的出臺將帶動水質監測、檢測市場的升溫，供水標準也將逐步提高，從而對供水企業的運營穩定性和信息化水平提出了更高的要求。
【盈峰環境】受益于垃圾分類、藍天保衛戰、農村人居環境整治等利好政策，環衛裝備繼續保持穩健增長態勢。環衛服務市場化進程仍在繼續，隨著垃圾分類在全國范圍內的開展，環衛服務市場將迎來新的機遇。
在我國環衛行業是一個新興綜合性行業，處于市場化初級階段，產業的組織化水平有限，集中度較低。但是，目前行業正處在高速成長期，隨著行業的快速發展，環衛行業上下游企業的涉足以及不同領域的新企業的不斷加入，市場競爭將不斷加劇。
【瀚藍環境】行業競爭不斷加劇和新的競爭者不斷涌入，市場競爭更加激烈。另一方面，國內經濟處于新常態，增速降低、動力換擋、結構調整仍將持續，部分地區財政支付能力與支付效率降低；同時各地積極推行 PPP 化解地方債務和轉移基礎設施建設和環境治理責任。
【國禎環保】國家產業政策、財稅政策、貨幣政策等宏觀經濟政策的改革和調整，都將對PPP項目產生較大影響。隨著我國環境治理工程規模化的趨勢日益明顯，市場需求增長，相關企業逐漸增多，尤其是大型國企進軍環保產業后，競爭日趨激烈。
【先河環保】2019年，大氣監測設備市場繼續下沉，不斷延伸到區縣、鄉鎮等市場，監測設備市場競爭趨于激烈。
03
戰略與管控篇
【博天環境】積極調整公司發展戰略和業務方向，回歸核心業務，將公司的市場力量向工業水處理業務領域傾斜，以公司的技術優勢、業績優勢和資質優勢為基礎，加強工業水處理領域的項目開拓和贏取；同時調整投資方向，放緩PPP類項目投資，暫緩投資河道流域類項目，謹慎投資村鎮綜合治理類項目，加強工業及工業園區類投資項目的開拓，加強能帶來現金流入的EPC類項目的贏取。下半年，在聚焦主業的同時，以裝備業務、土壤修復、咨詢規劃設計服務作為成長業務板塊，打造可持續發展能力。
【北控水務】進一步明晰集團戰略架構、發展理念及實現路徑，明確輕資產戰略的核心是資產的運營。構建投資-技術-建設-運營-財金等有效協同、集團-中心-大區三級聯動的“大運營”管理體系。
【首創股份】目前生態環保產業的需求不斷升級，要求行業從經營項目逐漸向經營城市轉變，進入產業的“體時代”。業務模式方面，公司堅持“以重養輕，輕重并舉”發展戰略，一方面，重資產業務通過精選城市、精選項目、精選戰略合作伙伴，嚴格投資標準，實現環保產業量的增長和質的提升；另一方面，積極拓展 EPCO、DBO、委托運營、技術服務等輕資產項目，逐步由投資驅動過渡到專業驅動。
未來首創股份的布局將新增五大贏利點：一是重點培育污泥業務；二是響應國家提質增效號召，加大排水管網的布局力度；三是擴張工業園區的布局；四是環保核心裝備及供應鏈的布局；五是村鎮環境布局，如首創股份白洋淀模式。
【高能環境】完成了由專業承包商向系統服務商，由專注垃圾填埋場向固廢領域全產業鏈的全面轉型。通過投資和并購在危廢處理處置和垃圾焚燒發電領域完成初步布局，未來將集中優勢資源發展主業，繼續鞏固和拓展上述重點發展領域，增強競爭實力。
【盈峰環境】將公司主業聚焦在具有核心競爭優勢的環衛機器人、新能源環衛裝備、環衛服務、生活垃圾分類及終端處置的大固廢領域。對于公司的風機、電磁線、環境治理工程等非核心業務，公司將通過業務結構優化、資產剝離或分拆上市等方式逐步進行調整。
【瀚藍環境】公司對“大固廢戰略”的堅定執行和業務拓展，進一步打造和夯實了固廢處理縱橫一體化的業務格局。縱向：在具備較為完備的后端處理設施基礎上，向前端垃圾分類及收運環節發展，在現有項目所在地探索垃圾分類和環衛業務，實現與后端餐廚垃圾處理有效協同，進一步完善了涵蓋前端環衛、中端收轉運、末端處理的固廢處理全產業鏈。橫向：實現市政垃圾、工業危險廢物、農業有機垃圾等污染源治理全覆蓋；初步具備為“無廢城市”提供整體解決方案的能力。
燃氣業務：抓住村級工業園升級及陶瓷企業清潔能源改造的機遇，積極開拓新用戶。供水業務：以服務提升和成本控制作為重點工作，實現統一平臺供水+燃氣業務通辦，提升服務效率及客戶滿意度。
【博世科】認為PPP項目通常具有投資金額較大、建設及運營期限較長等特點，使得實施 PPP 業務存在一定的風險，如宏觀經濟風險、政策環境風險、市場環境風險、法律變更風險、金融風險、融資風險、建設風險、營運風險等，最終可能影響公司PPP項目的可行性和實際經濟效益，使得預期效益不能完全實現。
【國禎環保】2019年，公司抓住長江經濟帶建設著力點，以技術和創新為引領，提升核心競爭力，力爭成為水處理行業的龍頭企業。同時為適應行業變革，結合自身經營狀況，公司逐步調整發展戰略，創新模式持續推進，公司輕資產轉型之路進入拐點。
04
市場占有篇
【北控水務】共1,047座水廠(其中包括875座污水處理廠、140座自來水廠、30座再生水處理廠及2座海水淡化廠)訂立服務特許權安排及委托協議，每日總設計能力提升至約37,762萬噸，同比增長11%。水務處理量占世界第一，而國內占比達8%，但整體水務市場集中度仍然不高。污水及再生水處理及建造服務占總營收比例逾80%，是主要的營收來源。
【首創股份】全球第五大水務環境運營企業。現有在運營項目為：供排水一體項目 8 個，污水項目 76 個，污水固廢綜合 1 個，再生水 1 個。分別位于北京、天津、河北、山西等 23 個省市。水處理規模達到2629萬噸/日，固廢處理能力達到4萬噸/日，服務人口超過5000萬。
【光大國際】集團旗下共簽署垃圾發電項目126個(包括2個委托運營項目)，設計日處理生活垃圾10.855萬噸；運營的垃圾發電項目71個，設計日處理生活垃圾5.52萬噸；在建的垃圾發電項目27個，設計日處理生活垃圾3.02萬噸；籌建的垃圾發電項目28個，設計日處理生活垃圾2.315萬噸。
【錦江環境】在中國擁有21家已運營垃圾發電項目及5家垃圾資源化項目，運營日處理垃圾能力累計30,540噸，裝機容量達632MW；擁有5家在建項目，預計建成后，垃圾處理能力將增加7,470噸/日(含有機廢棄物220噸)，新增裝機容量182MW。另外，集團擁有14個國內籌建項目，正按計劃積極推進開工前各項準備工作，預計建成后將新增垃圾處理能力13,300噸/日及裝機容量276MW。
【盈峰環境】環衛裝備中高端產品市占率超30%，高端產品市占率近40%,遙遙領先于行業其他參與者。國內唯一一家擁有從“全前端投放到后端處理”全系列垃圾分類專業裝備研發制造能力的企業，也是全國規模最大、綜合實力最強的環衛裝備企業。
【啟迪環境】在運營的生活垃圾處理項目總處理能力為15,803噸/日，包括垃圾焚燒發電項目處理能力11,300噸/日和垃圾填埋項目處理能力3,513噸/日等；同時，餐廚垃圾處理項目和醫療危險廢物項目處理能力分別為970 噸/日和20 噸/日。公司固廢處置總處理規模達45,893噸/日(含在建)。污水項目總處理規模為265.69萬噸/日，供水項目總規模為88萬噸/日。環衛項目總數超過400個，現運營合同可達43.07億元/年，項目分布全國26個省份，總服務面積超10億平方米。
【先河環保】在部分2+26城市、汾渭平原、安徽、江西等四十余個市、區、縣開展環境管理咨詢服務工作；在空氣站運維業務方面，中標
青海省、黑龍江甘南縣、江蘇南京、山西晉城、河北廊坊等地項目；在常規空氣站設備方面，中標河南開封、陜西楊凌示范區、雄安新區等地項目；在水質監測及運維業務方面，中標廣東中山、廣東佛山、湖北武漢、河北滄州、廣西等地項目。
【國禎環保】擁有百余座污水處理廠，污水處理規模524萬噸/日；擁有管網運營規模5597公里/年，已投入運營的污水廠處理規模385萬噸/日。
05
研發創新篇
【清新環境】專注于技術的研發與創新，堅持以技術創新引領發展。截至2019年6月底，公司已有證書專利109個。其中，發明專明24個，實用新型專利85個。2019年當年申請專利16項，授權已有證書發明專利3項，實用新型專利8項。
【高能環境】強調技術創新，著力打造完備的核心技術體系。公司擁有 283 項專利技術，并獲評“國家技術創新示范企業”以及“民營科技發展貢獻科技進步二等獎”，并成立中關村科技園區海淀園博士后工作站；主編/參編了 69 項國家/聯盟/行業標準，其中國家標準 16 項，技術創新穩居行業領先地位。
【巴安水務】公司作為技術導向型企業，以技術立司、以技術強司。已擁有121項專利。公司提供的主要水處理系統如凝結水精處理系統、中水回用系統、市政給水系統、市政污水系統等，其核心技術均為公司自主研發所得，確保公司在整體系統的設計和理解上具有不斷創新的優勢。
【環能科技】公司以核心技術為平臺構建產品線，一方面強調科技創新要以核心技術突破為主要目標，通過技術突破提升產品線的競爭力，深挖產品線的深度；另一方面，針對不同的細分應用場景，進行多元化產品開發，拓展產品線的寬度，力求技術創新產出價值的最大化。
【先河環保】新研發了污染源質控設備、惡臭、尾氣等監測設備，對于水質監測產品不斷升級改進。完成2項科研項目驗收，其中一項為國家重大科學儀器設備開發專項。獲批設立院士工作站，開展環境數據分析、實驗室模擬驗證，最終實現生態環境監測數據整合、污染溯源評估、大數據應用挖掘及環境容量評估。
【博世科】公司及子公司共獲得專利 186 項，其中發明專利 32 項，主持或參與的國家、省部級以上在研科研項目 13 項，在細分領域掌握核心技術。
【久吾高科】研發資金投入持續保持較高水平，2019上半年直接投入的研發支出為825.63萬元，占營業收入的比例為5.17%，大量的研發投入有效保障了公司技術研發能力及產品開發水平的持續提升。目前已獲得陶瓷膜材料和膜分離技術等相關的62項發明專利、87項實用新型專利及5項外觀設計專利，并有63項專利申請已獲得受理；公司還擁有多項非專利技術，研發成果豐碩。
06
融資篇
【首創股份】1 月和5月分別成功發行超短期融資券 5 億元，票面利率分別為3.24%和3.15%，3月和6月分別發行中期票據6億元，票面利率分別為3.7%和3.77%。
【高能環境】12億元綠色公司債券中第一期6億元綠色公司債已于2019年3月發行完畢。各項融資逐步到位后，將為公司未來發展儲備充足的發展資金。
【中山公用】成功發行10億元公司債，利率為4%，低于三年期銀行貸款基準利率4.75%，極大降低融資成本，有效保障公司業務發展的資金需求。
(注：涉及數據截至2019年6月30日)
有人說，2019可能是過去十年中最壞的一年，但也是未來十年**的一年。而對于那些苦心鉆研、勇于創新的企業，2019年只是他們發展路上的一個臺階。時代賦予每個人都是機會，這是對弱者的考驗，也是對勇者的挑戰。
原標題：優秀環境企業2019年都在怎么干？
